二季度以来，多路外资密集加仓A股，QFII、海外ETF、中东主权基金同步出手，持股市值单季暴增近700亿元，创近年同期新高。
三类外资的加仓数据
QFII通信行业
+100亿元
一季度持股市值单季增幅居全行业首位
前十大股东外资总市值
2370.8亿元
覆盖1549家A股公司，持股量增46.8亿股
景顺中国科技ETF
29.3亿美元
4月起净流入，较4月底增长7.18%
中国海外互联网ETF
68.12亿美元
连续两个月净流入，月内增幅7.31%
外资的"黄金坑"标的在哪里
AI产业链：欧陆通（数据中心电源，已与谷歌合作）、澜起科技、沪电股份、佰维存储获20家以上外资扎堆调研。
光模块：摩根士丹利新进中际旭创（持仓市值约37亿元）、天孚通信，北向资金净增持光模块龙头超230亿元。
上游资源：QFII新进紫金矿业，阿布达比投资局持仓市值46.26亿元，居新进个股首位。
机器人/创新药：AI、机器人、创新药为外资调研三大主线，电子、医药、机械设备位列重点方向。
谁在买：四路外资同台
外资主体
核心动作
代表标的
中东·阿布达比
一季度持仓暴增134.85亿元，新进49只个股
紫金矿业、立讯精密、三一重工
华尔街·高盛
进入894家A股十大股东，新进525家
豪威集团、兴业银锡、永鼎股份
华尔街·大摩
进入316家前十大股东，新进249家
中际旭创、天孚通信
韩·日机构
罕见同台现身新产业调研名单
AI/半导体赛道个股
投行怎么定价：目标价背后的逻辑
将沪深300指数12个月目标位上调至5300点，A股盈利增长预测从16%上调至20%。核心依据：PPI结束41个月通缩、首次转正0.5%，工业企业盈利环境实质性改善；叠加A股约4%的股东总回报率吸引居民资金入市。
高盛
2026年5月亚洲股票策略报告《保持航向》
将沪深300指数2027年二季度目标位上调至5400点。理由：一季度盈利未达预期的公司数量环比明显减少；更看好A股而非离岸市场，建议主题性选股而非被动指数投资。
摩根士丹利
2026年5月13日报告《锻造新前沿》
三个不能混淆的外资概念
误区一：前十大股东出现外资≠外资在净流入
北向资金一季度实际净流出约173亿元，持股量环比下降4%，部分媒体仅看个股前十大股东变动即得出"外资狂买"的结论，存在误导。
误区二：ETF规模增长≠A股直接获增量
海外中国科技ETF资金流入指向的是在美上市的中国资产组合，与北向资金、QFII是不同渠道、不同统计口径。
误区三：阿布达比增持≠所有外资一致加仓
北向资金一季度大金融、大消费遭减持，19个申万一级行业被减仓；真正加仓的是通信、环保、传媒等少数行业。
700亿增持的内部结构
维度
数据
说明
总量
持股市值+697.6亿元
与2025年末相比，创近年同期新高
QFII电子行业
持股量+7.45亿股
增量最多的行业
QFII通信行业
持股市值+100亿元
市值增量居全行业首位
北向减持行业
19个申万一级行业
大金融、消费品持续下降
北向加仓行业
环保/传媒/通信
持股量环比增超10%
启远网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
